就这样，到了1998年，经过3年的苦心经营，瀛海威已发展成为拥有三万七千家客户的全国知名的ISP公司和除邮电系统之外中国最大的一家电信网络公司。瀛海威建立了中国第一个公司网和电子商务。瀛海威几乎教育了国人所有关于因特网的基本概念。张树新被誉为中国“第一代织网人”，瀛海威的名字也因此深入国人心中，成为中国ISP产业的大哥大。
【败走麦城】
正当瀛海威风头正劲之时，张树新连续出了两个败笔，直接把瀛海威推向了瞬间消亡。
①“网上延安”投资千万，耗时三年，但推出后的点击率之低，令瀛海威一下子傻了眼。
②瀛海威实行联机服务收费，让网站成为一座上岸票价昂贵的孤岛。而当时在国际上也十分超前的“网上缴费系统”做成后投进网络也如泥牛入海。
【如梦初醒】
关于瀛海威的失败，张树新后来的话最明了不过：“我们在企业的资源组合、资本结构、价值链设计等三个问题上有失误。我们没有掌握相关资源。瀛海威是在没有任何资源的情况下凭空建立起来的。为此，我们付出了许多心血和巨大的代价。其次，依赖银行贷款是死路一条。因为整个行业还远未成熟，全年的收入远不够支付银行利息，怎么可能活下去呢？再次，我们对企业价值链的设计有误，对这个行业的成熟期估计得过于乐观，对环境的残酷性估计不足……当重新设计出价值链时，已经没有任何资金进行启动了。”