面对高盛集团的这种“唱多做空”，回过头来看当时“工商银行”H股的市场表现，就可以说一目了然了。
在高盛集团对该股票一会儿“唱空”、一会儿“唱多”的迷魂阵下，“工商银行”H股的价格节节攀升，2011年10月至11月初的一个月内涨幅超过30%，而这时候正是高盛集团要卖出该股票的时候，高盛集团因此多赚了近3亿美元。而就在2011年11月10日高盛集团大幅度减持该股票的当天，“工商银行”H股暴跌8.67%，倒霉的是谁？散户投资者。
从历史上看，高盛集团这种一方面发布看多报告、一方面大手笔减持的操作手法，在2011年下半年表现得尤为突出。尤其是2011年11月16、17日我国国内股市连续暴跌，几乎中断了A股市场的反弹行情；从时间上看，这与整整一年之前的2010年11月高盛集团因为发布一份唱空A股的报告、引发上证指数162点的暴跌如出一辙。
换句话说就是，高盛集团在过去一贯“唱多做空”中国的套路下，2011年下半年连同其他国外权威机构在这方面的表现更加赤裸裸。这里所谓的其他权威机构，包括国际货币基金组织、美国银行，他们一方面组织发表看空中国金融体系的报告，一方面大幅度减持“中国银行”、“工商银行”、“建设银行”、“农业银行”等股票。
